0DTE ऑप्शन का व्यापार कैसे करें

एक बार जब आपको ऑप्शन ट्रेडिंग का थोड़ा अनुभव हो जाता है, तो आप इंट्राडे ऑप्शन ट्रेडिंग के अवसरों के बारे में उत्सुक हो सकते हैं। 2022 में, शिकागो बोर्ड ऑफ़ ऑप्शंस एक्सचेंज (Cboe) ने घोषणा की कि वह सप्ताह के प्रत्येक दिन समाप्ति दिनों के साथ साप्ताहिक ऑप्शन जारी करेगा।1यह घोषणा एसएंडपी 500 सूचकांक (एसपीएक्स) के विकल्पों पर लागू होती है, लेकिन समाप्ति के शून्य दिन (0डीटीई) विकल्पों में व्यापारियों की रुचि बढ़ने के कारण इसमें और अधिक प्रतीक जोड़े जाते रहे हैं।

हालांकि यह सुनने में ऐसा लग सकता है कि यह ऐसी गतिविधि है जिसे केवल एनर्जी-ड्रिंक कंपनी ही प्रायोजित करेगी, लेकिन वास्तविकता यह है कि 0DTE विकल्प अनुभवी विकल्प व्यापारियों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो जानते हैं कि इस प्रकार के व्यापार से जुड़ी भारी अस्थिरता को कैसे प्रबंधित किया जाए। एक व्यापारी जो इस रणनीति को अपनाना चाहता है, उसे अपनी ज़रूरतों के हिसाब से सही ऑनलाइन ब्रोकर या ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म पर शोध करने की भी ज़रूरत होगी। हमने उन बुनियादी बातों को संकलित किया है जो हर 0DTE उत्साही को पता होनी चाहिए, और विकल्पों के व्यापार के लिए इस गाइड को संरचित किया है ताकि अधिकांश नौसिखिए विकल्प व्यापारियों के सवालों के जवाब मिल सकें।

 

0DTE ऑप्शन का व्यापार कैसे करें

जो व्यापारी 0DTE ऑप्शन ट्रेडिंग में भाग लेना चाहते हैं, उन्हें यह पहचानना चाहिए कि वे लगातार लेनदेन करेंगे। नतीजतन, उन्हें ऐसे ब्रोकर से लाभ होगा जिसके पास ऑप्शन के लिए कम कमीशन लागत, बढ़िया ऑप्शन विश्लेषण उपकरण, तेज़ निष्पादन गति और मजबूत शिक्षा संसाधन हैं।

खाता खोलने के लिए आपको अपनी पहचान, वित्तीय स्थिति और ट्रेडिंग अनुभव के बारे में व्यक्तिगत जानकारी साझा करनी होगी। एक बार जब आप आवश्यक जानकारी साझा करने के लिए तैयार हो जाते हैं, तो आप उन ब्रोकर्स पर शोध कर सकते हैं जिनके साथ आप खाता खोल सकते हैं। Investopedia की ब्रोकर समीक्षाएँ इसमें मदद कर सकती हैं। जब आप उपयोग करने के लिए ब्रोकर चुन लेते हैं, और खाता आवेदन भर देते हैं (यह आमतौर पर ऑनलाइन किया जाता है और काफी तेज़ होता है), तो आप विकल्प ट्रेडिंग अनुमोदन का अनुरोध कर सकते हैं।

चरण 1: ब्रोकर चुनें। इंटरएक्टिव ब्रोकर्स या वेबुल जैसे प्रतिष्ठित ऑनलाइन ब्रोकर को चुनें , जहाँ आपको ऑप्शन कैलकुलेटर, व्यापक चार्टिंग टूल, स्क्रीनर, डेमो अकाउंट, मजबूत ट्रेडिंग तकनीक, व्यापक शैक्षिक सामग्री और पारदर्शी शुल्क संरचना जैसे महत्वपूर्ण ऑप्शन ट्रेडिंग टूल तक पहुँच प्राप्त हो।

चरण 2: एक खाता पंजीकृत करें और एक्सचेंज की ग्राहक ऑनबोर्डिंग प्रक्रिया को पूरा करें। आपके खाते में ऑप्शन ट्रेडिंग को मंजूरी देने के लिए ब्रोकर की आवश्यकताएं व्यापक रूप से भिन्न हो सकती हैं। कुछ ब्रोकर के पास ऑप्शन ट्रेडिंग अनुमोदन का एक स्तर हो सकता है। निचले स्तरों में ऑप्शन खरीदना और बेचना शामिल है, जबकि उच्च स्तरों में स्प्रेड ट्रेडिंग, इंडेक्स ट्रेडिंग और अनकवर्ड ऑप्शन बेचना शामिल है। SPX, NDX या XSP पर ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए उच्च स्तर के ट्रेडिंग प्राधिकरण की आवश्यकता होगी।

कुछ ब्रोकर आपसे ऑप्शन ट्रेडिंग के बारे में अपना ज्ञान प्रदर्शित करने के लिए प्रश्नावली भरने या ऑनलाइन कोर्स करने के लिए कह सकते हैं। ऐसी सभी ज़रूरतें ब्रोकर द्वारा सिर्फ़ अपने जोखिम को प्रबंधित करने के लिए निर्धारित की जाती हैं। नतीजतन, आपकी नेटवर्थ जितनी ज़्यादा होगी या आपका खाता जितना बड़ा होगा, ब्रोकर ऐसी ज़रूरतों के बारे में उतना ही कम सख़्त होगा।

चरण 3: अपने खाते में धनराशि जमा करें। एक बार जब आपका आवेदन संसाधित हो जाता है और आपको विकल्प ट्रेडिंग के लिए स्वीकृति मिल जाती है, तो आप अपने खाते में न्यूनतम आवश्यक राशि से अधिक धनराशि जमा करना चाहेंगे और विकल्प समझौते की भाषा की समीक्षा करके उसे स्वीकार करेंगे। यदि आप मार्जिन पर 0DTE विकल्पों का व्यापार करने की योजना बनाते हैं, तो आपको अपनी ब्रोकरेज फर्म की मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करना होगा। इसमें निरंतर न्यूनतम शेष राशि आवश्यकताओं को पूरा करना और मार्जिन कॉल को तुरंत संबोधित करना शामिल हो सकता है। एक बार ये पूरा हो जाने के बाद, आपका खाता विकल्पों का व्यापार करने में सक्षम हो जाएगा।

चरण 4: विकल्प रणनीतियों पर शोध करें। 0DTE विकल्प ट्रेडिंग स्टॉक ट्रेडिंग की तुलना में अधिक जटिल है क्योंकि इसमें समय क्षय के तत्व को ध्यान में रखना और बहुत कम समय सीमा में प्रबंधन करना आवश्यक है। कुछ व्यापारी विकल्प बेचने की रणनीतियों का उपयोग करना पसंद करते हैं क्योंकि वे अधिकांश दिनों में लगातार जीतने की उम्मीद कर सकते हैं। इसका नुकसान यह है कि कुछ बिक्री रणनीतियाँ दुर्लभ अवसरों पर बहुत बड़ा नुकसान उत्पन्न कर सकती हैं।

अन्य व्यापारी अपने जोखिम को सीमित करने के तरीके के रूप में खरीद रणनीतियों का उपयोग करना पसंद करते हैं। यह अक्सर उनके संभावित नुकसान को विकल्प की लागत तक सीमित कर देता है। यदि रणनीतियाँ बड़े लाभ (विकल्प की लागत से अधिक) के लिए पर्याप्त अवसर प्रदान करती हैं, तो खरीदारों को अपने नुकसान को प्रबंधित करने और प्रत्याशित लाभ के विरुद्ध उन्हें संतुलित करने के तरीके खोजने चाहिए।

 

सर्वोत्तम विकल्प ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म

प्लैटफ़ॉर्म	के लिए सबसे अच्छा	खाता न्यूनतम	फीस
स्वादिष्टट्रेड	सर्वश्रेष्ठ विकल्प ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म	$0	$0 स्टॉक ट्रेड, $1 ऑप्शन ट्रेड खोलने के लिए (प्रति लेग $10 की सीमा), $0 बंद करने के लिए
इंटरएक्टिव ब्रोकर्स	उन्नत विकल्प व्यापारियों के लिए सर्वश्रेष्ठ ब्रोकर	$0	IBKR के TWS लाइट पर उपलब्ध इक्विटी/ETF के लिए $0 कमीशन, या सक्रिय व्यापारियों के लिए वॉल्यूम के आधार पर कम लागत जो ऑर्डर रूटिंग जैसी उन्नत कार्यक्षमता तक पहुंच चाहते हैं। TWS लाइट पर विकल्पों के लिए $0.65 प्रति अनुबंध; यह TWS प्रो उपयोगकर्ताओं के लिए आधार दर भी है, जिसमें वॉल्यूम के आधार पर दरें निर्धारित की गई हैं। वायदा के लिए $0.85 प्रति अनुबंध
ई*ट्रेड	शुरुआती विकल्प व्यापारियों के लिए सर्वश्रेष्ठ ब्रोकर	$0	स्टॉक/ETF ट्रेड के लिए $0. ट्रेडिंग वॉल्यूम के आधार पर ऑप्शन $0.50-$0.65 प्रति कॉन्ट्रैक्ट है
वेबुल	कम लागत वाले ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए सर्वश्रेष्ठ ब्रोकर	$0	स्टॉक, ईटीएफ, विकल्प और क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग के लिए $0 कमीशन (थोड़ा मार्कअप मूल्य में शामिल है)

 

ऑप्शन ट्रेडिंग खाता खोलने के लिए आपको क्या चाहिए

इससे पहले कि आप ऑप्शन ट्रेडिंग शुरू कर सकें, आपको ब्रोकरेज फर्म के साथ एक खाता खोलना होगा। ऐसा करने के लिए, आपको व्यक्तिगत पहचान से जुड़ी जानकारी देनी होगी, जैसे कि निम्नलिखित:

• नाम
• पता
• सामाजिक सुरक्षा संख्या
• रोज़गार की स्थिति
• नौकरी का नाम

ये खाता स्वामित्व और मानक बैंकिंग उद्देश्यों के लिए प्रदान किए जाते हैं।

ब्रोकर आपसे निम्नलिखित प्रमुख मदों के संबंध में अतिरिक्त जानकारी भी मांगेगा:

• वित्तीय स्थिति
• चल परिसंपत्ति
• ट्रेडिंग अनुभव
• जोखिम सहिष्णुता
• विकल्प ट्रेडिंग ज्ञान

इस जानकारी का उपयोग ब्रोकर के लिए आपको ग्राहक बनाने के जोखिम का आकलन करने के लिए किया जाता है। यह उस जोखिम को कम करने में मदद करता है जिसमें आप कोई ट्रेडिंग गलती कर सकते हैं जो किसी तरह आपके खाते से बाहर निकलकर उनके व्यवसाय को प्रभावित कर सकती है।

 

0DTE विकल्पों से जुड़े जोखिमों को जानें

समाप्ति-दिन ट्रेडिंग में ट्रेडर द्वारा ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदने में खर्च की गई सारी राशि खोने का जोखिम बहुत अधिक होता है, क्योंकि ट्रेडिंग सत्र समाप्त होते ही ऑप्शन समाप्त हो जाएगा। उदाहरण के लिए, यदि कोई ट्रेडर क्लोजिंग से दो घंटे पहले एट-द-मनी (एटीएम) कॉल ऑप्शन खरीदता है, और सत्र समाप्त होने में एक घंटा शेष रहने पर अंतर्निहित सुरक्षा में जोरदार गिरावट आती है, तो इस बात की बहुत कम संभावना है कि यह अपने पूर्व स्तरों पर वापस आ जाएगी। तब ट्रेडर को अपना कॉन्ट्रैक्ट लगभग बेकार लगेगा।

0DTE विकल्पों के व्यापार का एक और जोखिम विशेष रूप से विकल्प विक्रेताओं पर लागू होता है। इसमें अनुबंध खरीदार द्वारा बाज़ार बंद होने से पहले विकल्प का प्रयोग करने पर असाइन किए जाने का जोखिम बढ़ जाता है। ऐसे असाइनमेंट दुर्लभ हैं, लेकिन वे हो सकते हैं क्योंकि अमेरिकी शैली के विकल्पों का प्रयोग समाप्ति तक किसी भी समय किया जा सकता है।

ऑप्शन खरीदारों के लिए जोखिम का सबसे बड़ा क्षेत्र विक्रेताओं के लिए अवसर का सबसे प्रचलित क्षेत्र भी होता है: थीटा क्षय । थीटा क्षय ऑप्शन मूल्य निर्धारण में एक सतत, गणितीय बल है, और ऑप्शन व्यापारियों को यह जानना होगा कि सफल होने के लिए वे इसका प्रबंधन कैसे करेंगे।

थीटा क्षय

विकल्प की कीमतें समय बीतने के प्रति संवेदनशील होती हैं। समाप्ति के दिन जितना करीब आता है, विकल्प की कीमत उतनी ही कम होती जाती है, अन्य सभी कारक समान होने पर। समय के साथ होने वाली मूल्य की यह हानि थीटा क्षय के रूप में जानी जाती है और इसे कभी-कभी समय क्षय के रूप में भी संदर्भित किया जाता है। किसी विकल्प में थीटा क्षय की मात्रा न केवल समाप्ति के दिन तक बढ़ती है, बल्कि समाप्ति से पहले अंतिम दिन के घंटों में भी बढ़ती है।

समाप्ति से पहले अंतिम घंटों के दौरान, भले ही थीटा क्षय बढ़ता रहे, अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत कार्रवाई से सापेक्ष प्रभाव बढ़ना शुरू हो जाता है। समाप्ति से पहले अंतिम घंटों में एक सामान्य आकार की चाल भी कीमत के परिवर्तन पर बड़ा प्रभाव डाल सकती है – संभावित रूप से समय मूल्य की गिरावट से भी बड़ा। यही वह चीज है जो 0DTE ट्रेडिंग को खरीदारों के लिए इतना आकर्षक बनाती है।

हालांकि, ज़्यादातर खरीदार समाप्ति के दिन थोड़े समय के भीतर अंडरलाइंग में होने वाले बड़े बदलाव की संभावना को ज़्यादा आंकते हैं। यही कारण है कि ऑप्शन विक्रेता अक्सर जीतने वाले ट्रेड बनाने में सक्षम होते हैं।

 

कौन सी प्रतिभूतियाँ 0DTE विकल्प प्रदान करती हैं?

सभी विकल्पों को 0DTE विकल्पों के रूप में कारोबार किया जा सकता है, लेकिन केवल कुछ प्रतिभूतियाँ ही ऐसे विकल्प प्रदान करती हैं जो हर दिन समाप्त होते हैं। 2022 के अंत तक, Cboe ने निम्नलिखित प्रतिभूतियों के लिए हर कारोबारी दिन समाप्ति वाले अनुबंधों की पेशकश की:

• नैस्डैक 100 इंडेक्स (एनडीएक्स)
• एस&पी 500 सूचकांक (एसपीएक्स)
• मिनी-एसपीएक्स सूचकांक (एक्सएसपी)
• एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (एसपीवाई)
• इन्वेस्को नैस्डैक 100 ट्रस्ट (QQQ)

इन उपकरणों की बढ़ती लोकप्रियता के कारण अधिक प्रतिभूतियों में दैनिक समाप्ति वाले विकल्प उपलब्ध हो सकते हैं।

 

ऑप्शन ट्रेडिंग खाता खोलते समय ध्यान रखने योग्य बातें

ग्राहक सेवा: यह नए व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण है, जिन्हें किसी ऐसे व्यक्ति की आवश्यकता होती है, जिसके साथ वे तब बात कर सकें, जब उन्हें समझ में न आए कि उनके खाते में क्या दिख रहा है। एक शुरुआती विकल्प व्यापारी के रूप में, आप एक ऐसा ब्रोकर चाहते हैं, जो तेज़ी से सुलभ हो और बैलेंस परिवर्तन, मार्जिन आवश्यकताओं, मार्जिन कॉल नोटिस या अन्य असामान्य सूचनाओं जैसी चीज़ों पर त्वरित उत्तर देने में सक्षम हो। एक ब्रोकर प्रतिनिधि को विकल्प ट्रेडों के संबंध में आपके खाते में क्या हो रहा है, यह स्पष्ट करने के लिए उपलब्ध होना चाहिए, विशेष रूप से समाप्ति, असाइनमेंट और स्प्रेड ट्रेडों को बंद करने के विषयों पर।

शुल्क और कमीशन: कुछ ब्रोकर ऑप्शन ट्रेड पर कमीशन लेते हैं, भले ही वे स्टॉक शेयरों के ट्रेड पर कमीशन न लेते हों। कमीशन और शुल्क की लागत काफी भिन्न हो सकती है क्योंकि कुछ ब्रोकर ग्राहक लेनदेन से कुछ या सभी कमीशन हटाना पसंद करते हैं। जो लोग शुल्क लेते हैं, उनके लिए $0.65 प्रति अनुबंध एक सामान्य कीमत है।

खाता न्यूनतम: स्टॉक और ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए, कई हज़ार डॉलर की न्यूनतम जमा राशि के साथ खाता खोलना अब पुरानी बात हो गई है। ज़्यादातर ब्रोकर ग्राहकों को तुरंत फ़ंडिंग किए बिना खाता खोलने की अनुमति देते हैं।

शोध और ट्रेडिंग टूल: हमारी व्यापक समीक्षा से पता चलता है कि ज़्यादातर ब्रोकर ट्रेडर्स के लिए मौलिक, तकनीकी और यहाँ तक कि मालिकाना शोध भी प्रदान करते हैं। ऑनलाइन वेब-आधारित ब्रोकर रॉबिनहुड, वेबुल या ईटोरो जैसे कुछ नए ब्रोकर द्वारा उपयोग किए जाने वाले मोबाइल-आधारित ऐप की तुलना में ट्रेडिंग के लिए ज़्यादा परिष्कृत टूलसेट प्रदान करते हैं। परिष्कृत चार्टिंग कार्य पीसी या मैक प्लेटफ़ॉर्म पर चलने वाले ब्रोकर के प्लेटफ़ॉर्म पर ज़्यादा उत्पादक होते हैं। कंडीशनल या ब्रांचिंग ऑर्डर जैसे जटिल ऑर्डर प्रकारों के लिए भी यही सच है।

शैक्षिक सामग्री: आजकल कई ब्रोकर्स के लिए अत्यधिक जानकारीपूर्ण लेख, वीडियो, ऑनलाइन कक्षाएं, इंटरैक्टिव क्विज़ और बहुत कुछ आम बात है। सबसे लोकप्रिय ब्रोकर प्लेटफ़ॉर्म अक्सर ऑप्शन ट्रेडर्स द्वारा दिखाए जाते हैं जो सोशल मीडिया प्लेटफ़ॉर्म पर भी सामग्री बनाते हैं। आपको अपने ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म के लिए शैक्षिक सामग्री खोजने में संघर्ष नहीं करना चाहिए, इसलिए यदि आप ऐसा करते हैं, तो इसे चेतावनी के रूप में लें।

डेमो अकाउंट: समीक्षा किए गए कई ब्रोकर में डेमो अकाउंट शामिल हैं। ये ट्रेडर को उसी प्लेटफ़ॉर्म इंटरफ़ेस के आधार पर सिम्युलेटेड ट्रेड करने की अनुमति देते हैं जिसका उपयोग वे ट्रेड करने के लिए करेंगे। यह उन ट्रेडर्स के लिए बहुत मददगार हो सकता है जो अभी-अभी ऑप्शन ट्रेडिंग शुरू कर रहे हैं। लेकिन सभी ब्रोकर यह टूल प्रदान नहीं करते हैं, इसलिए शुरुआती स्तर के ट्रेडर्स को इन्वेस्टोपेडिया सिम्युलेटर की जांच करनी चाहिए अगर उनके ब्रोकर के पास कोई टूल उपलब्ध नहीं है।

 

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